Im 16. Jahrhundert war der Druck in Venedig eine der profitabelsten Aktivitäten für die venezianischen Patrizier, die den kostbaren Rohstoff Papier benötigten, der in der Stadt schwer zu produzieren war, da große Mengen Süßwasser für die Verarbeitung benötigt wurden. Die Patrizier finanzierten also die Papierproduktion im Hinterland, es ist sehr wahrscheinlich, dass die Papierfabrik von Villanova von der adligen Familie Barbarigo ins Leben gerufen wurde, die das benachbarte Lehen von Fraforeano besaß und in den frühen Jahren des 17. Jahrhunderts den Standort der Mühle von Villanova als idealen Ort für diese Art von Produktion erkannte. Später wurde die Papierfabrik von den Mocenigo übernommen, die in Alvisopoli eine Druckerei besaßen. Es wurde hochwertiges Papier aus der Verarbeitung von Stoffen hoher Qualität hergestellt, die aus der alten Mühle von Morsano al Tagliamento stammten.
Die Papierfabrik war auch der Wohnsitz der Familie des Papiermeisters, dessen Rolle die Ausbildung und Kontrolle der Arbeiter umfasste. Für eine gewisse Zeit arbeitete das Gebäude sowohl als Mühle als auch als Papierfabrik, da die Papierproduktion hauptsächlich im Frühling und im Herbst stattfand, um die heißen Sommerwinde und die Winterfeuchtigkeit zu vermeiden. Ab der ersten Hälfte des 18. Jahrhunderts begann die Arbeit der Papierfabrik allmählich zu sinken, aufgrund der Entwicklung der Verfahren zur Papierherstellung, die nun aus Holz produziert wurde, was wesentlich geringere Kosten verursachte.
Am Anfang des 20. Jahrhunderts wurde auf der linken Seite des Wasserlaufes ein Wasserkraftwerk auf Betreiben von Vittorio Biaggini errichtet, einem vorausschauenden Mann, der mit seinen Mitteln San Michele al Tagliamento, San Vito und Latisana mit elektrischem Licht versorgte. Der Wasserfall von 2,50 Metern ermöglichte es den Turbinen, Strom zu erzeugen, eine davon ist noch vorhanden.
Das Gebäude wurde kürzlich renoviert.