Con tutta probabilità i Festari fecero erigere l'elegante palazzo su una struttura preesistente, che comprendeva nella parte inferiore un bel giardino anch'esso recuperato ed oggi collegato alla sede dell'adiacente Museo civico paleontologico e archeologico "Domenico Dal Lago". Oltre al museo hanno sede nel palazzo l'ufficio Informagiovani e il Comando di Polizia Municipale.
Attualmente, nel corpo centrale dell'edificio sono allestite al piano primo due sale conferenze ed al piano secondo la Sala Convegni la quale è dotata di cabina di regia con attrezzatura per videoconferenza.
Presso Palazzo Festari ha sede anche la Fondazione Palazzo Festari. Una fondazione che ha come finalità principale l'offrire conoscenze, strumenti e strategie utili a sviluppare nell'area valliva ed alto-vicentina occasioni e percorsi di crescita economica, sociale e culturale. Oltre ad essa il Palazzo ospita, al piano terra, la Polizia Municipale, Informagiovani e la sede di ProValdagno.
Palazzo Festari dispone inoltre di una prestigiosa Sala Convegni con capienza di 150 posti e dotata di cabina di regia con attrezzatura per videoconferenza. La “Galleria dei Nani”, nel luminoso cortile del palazzo, si propone come spazio espositivo concesso a richiesta dall'Amministrazione Comunale per eventi di pubblico interesse artistico, culturale o sociale. I locali del palazzo ospitano inoltre il “Museo Paleontologico D. Dal Lago” che espone in 26 vetrine una ricca collezione di fossili ritrovati in vallata e che offre visite gratuite con l'accompagnamento di una guida.