L’edificio fu acquistato dal Comune nel 1887 dai signori Drago di Genova, allo scopo di ampliarlo e aggiungere nuove botteghe nel centro e dare dare sede stabile alle scuole tecniche. Dei vari progetti presentati fu approvato, nel 1888, quello dell’ingegnere Rodolfo Zoppellari. Nel 1925 l’antico edificio venne demolito per far posto al nuovo Mercato Coperto in stile gotico-veneziano il cui progettista fu senza dubbio influenzato dal Palazzo Ducale di Piazza San Marco a Venezia. Il palazzo, fin dalle sue origini, ospitò varie attività mentre al piano superiore vennero dislocati uffici ed abitazioni. Durante la seconda guerra mondiale ospitò pure un laboratorio di confezioni, una fabbrica di calzature e venne utilizzato come luogo per l’allevamento dei bachi da seta.
Solo nel 1953, dopo opportune modifiche e restauri, divenne la sede della scuola media statale che resterà nel palazzo fino agli anni Settanta del Novecento.
Tra la fine degli anni Settanta e l’inizio degli anni Ottanta del Novecento, il Mercato Coperto divenne sede degli uffici finanziari mentre al piano terra l’Amministrazione Comunale ha allestito una Sala Civica intitolata a “B. Gidoni”.
